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    猝不及防!闪崩股“跌跌不休”,如何规避风险?

    2020-12-12 15:30:32 第一财经 

    临近年末,有些个股的日子不好过,一些高位题材股的频频闪崩,令投资者猝不及防。

    近期,仁东控股(002647,股吧)、金力泰(300225,股吧)、昊志机电(300503,股吧)、分众传媒(002027,股吧)等多只股票轮番上演闪崩惨案。其中,仁东控股自11月25日闪崩跌停以来,已连吃13个跌停板,累计大跌近75%。朗博科技(603655,股吧)收获8个跌停,大连圣亚(600593,股吧)7个跌停。

    在这些闪崩的个股中,大多股票年内涨势显著,如仁东控股从年初至闪崩前累计大涨近260%,金力泰累计大涨近300%,康跃科技(300391,股吧)、朗博科技也在区间内分别累计大涨136%、184%。

    也有部分个股短期被大幅炒高后突然大跌,如龙州股份年内涨幅虽然只有34%,但该股自11月24日起连续4日涨停,大涨46%。该股11月30日临近尾盘时闪崩跌停,随后的几日里跌势延续,至今已跌近23%。

    资金试图在高位离场?

    上述闪崩股中,除了陷入“假燕窝”风波的起步股份(603557,股吧),以及涉及债务风险的天齐锂业(002466,股吧)之外,大多数个股近期并无明显利空。

    如仁东控股自11月26日起连续发布6个股票交易异常波动公告,这些公告重复着同样的内容:公司目前没有任何应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等。然而,该股依旧收出第13个跌停板。

    值得注意的是,上述闪崩股的游资炒作的迹象明显。

    以千亿白马股分众传媒为例,该股昨日早盘闪崩跌停,盘中一度撬开跌停板,但午后再度封死跌停板。该股全天成交额超30亿元,最新市值为1384亿元。盘后数据显示,机构资金现分歧,深股通卖出4.45亿元并买入4.48亿元,三机构席位合计买入近3亿元,三机构席位合计卖出1.75亿元。

    而此前几日的数据显示,有资金试图在高位抢跑。12月7日,分众传媒出现一笔折价超9%的大宗交易,成交金额近7600万元,成交价格9.30元,买方为中信建投一营业部,卖方为广发证券(000776,股吧)一营业部。当日分众传媒收报10.30元。

    同样,昊志机电12月8日闪崩当天的龙虎榜显示,共有三家机构合计卖出4449.28万元。该股12月9日再跌超13%,盘后数据显示,江海证券上海瞿溪路卖出1.42亿元,一机构卖出6768万元。

    如何避开闪崩股?

    东兴证券研报指出,10月13日以来,随着三季报陆续披露,前期强势的白马股开始松动。白马股闪崩之后大幅分化,本质是企业盈利在定价中开始占据主导因素。

    招商证券研报称,10月以来,机构重仓标的频频出现较为明显下跌,甚至出现突发“跌停”的情况。近期跌幅比较大的标的,基本有以下特征:

    第一,很多都是受疫情影响,今年业绩较好或者受益于疫情带来的产业趋势发展,随着疫情在中国控制住,疫苗上市在即,市场预期发生了逆转;

    第二,年内表现较好,为机构净值贡献较大;

    第三,估值处在历史较高或者最高的位置;

    第四,部分出现了业绩不及预期的情况;

    该研报指出,由于年底业绩落地,高估值板块容易出现低于预期的情况,而低估值往往预期比较低,估值切换后估值更低。同时四季度临近业绩考核期,投资者更加求稳,因此高估值往往会跑输低估值,今年四季度发生的情况也不例外。

    英大证券首席经济学家李大霄称,投资者要想规避闪崩股风险,应该拥抱资本市场核心资产,投资优质低估蓝筹股、龙头股,远离五类高估值股票,即小盘股、次新股、垃圾股、题材股和伪成长股。

    (责任编辑:马金露 HF120)
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